银行管理 - 流动性

银行业的流动性是指银行履行到期财务义务的能力。它可以来自直接持有的货币现金，也可以来自美联储或其他中央银行的账户现金。更常见的是，它来自于收购可以以最小损失快速出售的证券。这基本上是指信誉良好的证券，包括短期到期的政府票据。

如果他们的期限足够短，银行可能只是等待他们在到期时归还本金。从短期来看，非常安全的证券倾向于在流动性市场进行交易，因为可以在不大幅波动价格且交易成本较低的情况下大量出售。

然而，银行的流动性状况，尤其是在危机中，受到的影响远不止现金储备和高流动性证券。流动性较差的资产的期限也很重要。因为其中一些可能在现金紧缩过去之前成熟，从而提供额外的资金来源。

流动性需求

我们担心银行的流动性水平，因为银行对金融体系很重要。如果没有足够的安全裕度，它们本质上是敏感的。我们过去目睹过当危机中信贷枯竭时经济可能遭受的极端损害。资本可以说是最重要的安全缓冲。这是因为它支持资源从任何性质的重大损失中挽回。

银行倒闭的最直接原因主要是流动性问题，使其无法在经典的“银行挤兑”中生存下来，或者现在的现代类似情况，例如无法进入债务市场寻求新的资金。一家银行资产的经济价值完全有可能足以满足其所有需求，但由于其资产缺乏流动性且负债期限较短，该银行完全有可能破产。

银行一直倾向于挤兑，因为它们的主要社会意图之一是进行期限转换，也称为时间中介。简而言之，它们产生活期存款和其他短期资金，并以较长期限将其贷出。

期限转换很有用，因为家庭和企业通常对大量流动性有强有力的选择，但经济中的许多有用活动需要多年的确认资金。银行依靠家庭和企业很少利用其所获得的流动性这一事实来调节这一循环。

存款被认为是粘性的。理论上，活期存款可以在一天内全部提取，但其平均余额在正常情况下表现出显着的稳定性。因此，银行可以在相当程度上保证存款可以随时获得，或者可以根据要求从其他人那里获得等值存款，同时提高存款利率，从而可以容纳更长期限的资金。

大型银行集团从事大量资本市场业务，流动性要求也相当复杂。这样做是为了支持回购业务、衍生品交易、大宗经纪业务和其他活动。

银行可以通过多种方式获得流动性。这些方法通常都有一定的成本，包括 -

这可以通过两种基本方式提供帮助。第一种方式指出，如果某些资产的期限缩短到在现金紧缩期间到期的程度，那么就会有直接的好处。第二种方式指出，期限较短的资产基本上流动性更强。

在实际或可能的现金紧缩时期到期的资产如果能够及时出售而不会造成任何多余损失，仍然可以成为流动性的重要提供者。银行可以通过多种方式提高资产流动性。

通常情况下，证券比贷款和其他资产更具流动性，尽管一些大额贷款现在被认为相对容易在批发市场上出售。因此，它是程度的一个要素，而不是绝对的陈述。大多数期限较短的资产比期限较长的资产更具流动性。规模大、企业发行的证券具有更大的流动性，因为它们做的证券信用度更高。

负债的期限越长，当银行仍处于现金紧缩状态时，其到期的预期就越小。

普通股几乎相当于永久到期的协议，其综合好处是无需支付利息或类似的定期付款。

削减信贷额度和其他未来支付现金的或有承诺。它限制了潜在的资金外流，从而重建了现金来源和使用的平衡。

如果需要，银行可以扩大另一家银行或保险公司的规模，或者在某些情况下扩大中央银行的规模，以保证未来的现金连接。例如，一家银行可以支付另一家银行的信用额度。在一些国家，银行在央行预置了资产，这些资产可以进一步作为抵押品在危机中借用现金。

上述所有用于实现流动性的技术在正常情况下都有净成本。基本上，金融市场的收益率曲线向上倾斜，表明长期证券的利率高于短期证券的利率。

大多数情况下，这样的曲线被称为正常收益率曲线，特殊时期被称为反向收益率曲线。当收益率曲线具有顶部导向的斜率时，缩短资产期限会减少投资收益，而延长负债期限会增加利息支出。同样，在其他条件相同的情况下，流动性较高的工具的收益率较低，从而最大限度地减少了投资收益。