汇率预测

经济学家和投资者总是倾向于预测未来的汇率，以便他们可以依靠预测来获得货币价值。有不同的模型可用于找出货币的未来汇率。

然而，与预测一样，几乎所有这些模型都充满了复杂性，并且没有一个可以声称能够 100% 有效地推导准确的未来汇率。

汇率预测是通过计算一定时期内相对于其他外币的价值而得出的。预测汇率的理论有很多，但都有各自的局限性。

汇率预测：方法

预测汇率的两种最常用的方法是 -

基本方法- 这是一种利用与一个国家相关的基本数据的预测技术，例如 GDP、通货膨胀率、生产率、贸易差额和失业率。原则是货币的“真实价值”最终会在某个时间点实现。这种方法适合长期投资。
技术方法- 在这种方法中，投资者情绪决定汇率的变化。它通过制作模式图表来进行预测。此外，这种方法还使用定位调查、移动平均趋势寻求交易规则以及外汇交易商的客户流数据。

下面讨论一些重要的汇率预测模型。

购买力平价（PPP）预测方法基于一价定律。它规定相同的商品在不同的国家应该有相同的价格。例如，该法律认为，澳大利亚的粉笔与美国相同尺寸的粉笔的价格相同（考虑汇率并排除交易和运输成本）。也就是说，不存在在一个国家低价买入并在另一国家高价卖出的套利机会。

根据原理，购买力平价方法预测汇率将通过抵消通货膨胀引起的价格变化来调整。例如，假设美国的价格预计明年将上涨 4%，而澳大利亚的价格将仅上涨 2%。那么，美国和澳大利亚之间的通货膨胀差异为：

4% – 2% = 2%

根据这一假设，美国的价格将比澳大利亚的价格上涨更快。因此，购买力平价方法预计美元将贬值约2%，以平衡两国的物价。因此，如果汇率为 90 美分兑换 1 澳元，PPP 将预测汇率为 -

(1 + 0.02) × (0.90 美元/1 澳元) = 0.918 美元/1 澳元

因此，现在需要 91.8 美分才能购买 1 澳元。

相对经济实力模型通过考虑不同国家经济增长的强度来决定汇率的方向。这种做法背后的想法是，强劲的经济增长将吸引更多外国投资者的投资。为了在特定国家购买这些投资，投资者将购买该国家的货币——增加该特定国家货币的需求和价格（升值）。

吸引投资者来到一个国家的另一个因素是其利率。高利率将吸引更多投资者，对该货币的需求将会增加，这将使该货币升值。

相反，低利率会产生相反的效果，投资者将回避在特定国家的投资。投资者甚至可以借用该国的低价货币来为其他投资提供资金。这是日元利率极低时的情况。这通常称为套利交易策略。

相对经济实力法不能像购买力平价法那样准确预测未来汇率。它只是告诉我们货币是否会升值或贬值。

它是一种通过收集可能影响某种货币的所有相关因素来预测汇率的方法。它将所有这些因素联系起来来预测汇率。这些因素通常来自经济理论，但如果需要，可以添加任何变量。

例如，一家加拿大公司的预测员研究了他认为会影响美元/加元汇率的因素。通过研究分析，他发现影响最大的因素是：利率差异（INT）、GDP增长率差异（GDP）和收入增长率（IGR）差异。

他提出的计量经济学模型是 -

美元/加元（1 年）= z + a(INT) + b(GDP) + c(IGR)

现在，使用该模型，可以使用提到的变量（即 INT、GDP 和 IGR）来生成预测。使用的系数（a、b 和 c）将影响汇率并决定其方向（正或负）。

时间序列模型完全是技术性的，不包含任何经济理论。流行的时间序列方法称为自回归移动平均(ARMA) 过程。

其基本原理是，过去的Behave和价格模式可以影响未来的价格Behave和模式。此方法中使用的数据只是使用所选参数创建可行模型的时间序列数据。

总而言之，预测汇率是一项艰巨的任务，这就是为什么许多公司和投资者倾向于对冲货币风险。尽管如此，仍有一些人相信预测汇率，并试图找出影响汇率变动的因素。对于他们来说，上述方法是一个很好的起点。